Совет Директоров Белуги утвердил рекомендацию о выплате 400р дивидендов за 22-й год. С учетом дивов за первое полугодие (150р) и 3й квартал (75р) за год заплатят 625 рубля. Ну почти на пол-литра флагманского напитка хватит. Если переводить в проценты, то дивидендная доходность за год почти 18% (и это если смотреть по текущим котировкам).

У многих уже возникает резонный вопрос — не много ли? Ведь согласно отчету, чистая прибыль на акцию по итогам 22-го года 645р.

Необходимо отметить следующее. Во-первых, квазиказначейский пакет существенно вырос под конец года до 4.6 млн акций (всего выпущено 15.8 млн). Так что по итогу (при одобрении этих дивов на ГОСА) всего на дивиденды пойдет 7 475,9 млн рублей или «всего» 89% чистой прибыли BELUGA GROUP по МСФО за 2022 год.

Во-вторых, надо напомнить, что Белуга — это компания роста. Таких на нашем рынке не так много, видимо поэтому многие не осознают довольно простых вещей. Недавно я отмечал следующую особенность дивидендных выплат растущих компаний.

( Читать дальше )

Белуга попала на мои радары году в 2020-м. С тех пор конечно много воды утекло. Например в феврале 21-го случился великий памп акции с ростом где-то х5 почти до 7к за акцию, с последовавшим небольшим дампом. А каковы дела у компании сейчас?

В те времена я почти не писал в блог, в основном комментировал на форумах. Вот еще на первых страницах форума компании в далеком 20-м году я подмечал:

👉 выручка розничного сегмента (Винлаб) увеличилась на 50% по сравнению с 1п19. Ебитда сегмента и вовсе +152%
По сути бизнес в основном и растет за счет синергии: баланс импорта, собственного производства и ритейла

👉 не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

По сути, у компании два основных сегмента: собственно производство алкоголя и розничная сеть Винлаб. Самое важное в следующем: алкогольный бизнес — зрелый, да есть некоторый рост в объемах отгрузки (отчасти благодаря приличному росту импорта). Кроме того, есть определенный рост цен на продукцию.

( Читать дальше )

Плавательный пузырь — это особый орган у костных рыб. Он позволяет приблизить плотность рыбы к плотности воды, позволяя тратить меньше энергии для того чтобы спокойно плавать. Имевшие опыт дайвинга знают, насколько важно (и сложно) поддерживать эту самую нейтральную плавучесть: при всплытии внешнее давление уменьшается, что приводит к увеличению объема тела (а значит и силы Архимеда), что в свою очередь приводит к дополнительному ускорению вверх. Аналогично с погружением: если не поддувать воздух в жилет, то объем тела будет уменьшаться, и человек камнем пойдет ко дну.

Как можно догадаться, речь пойдет о Белуге. Правда не рыбе.
Сразу оговорюсь, Белуга Групп как компания мне очень нравится. Хорошая растущая компания, с диверсифицированной линейкой алкогольной продукции, очень интересной синергией собственно производства, импорта и собственной сети реализации —Винлаб. В принципе, я об этом немало писал на форуме (пока тема еще не была хайповой), повторяться смысла нет. Как-то я задумался: а что бы я лично сделал на месте менеджмента. В качестве одной из идей была популяризация хороших бокалов для вина. В России все-таки с этим совсем все печально: могут наливать вино >1000р в икеевский бокальчик. Узнав, что Винлаб как раз уже является экслюзивным дистрибьютером бокалов Riedel я лишь уверился в хорошей компетенции руководства. 

( Читать дальше )